Nuovo BTP Valore: stime confermate!

I tassi del nuovo BTP Valore 28.10.2032, prenotabile da lunedì prossimo, 20 ottobre, fino alle 13 di venerdì 24, sono stati resi noti oggi e hanno sostanzialmente confermato le mie stime di qualche settimana fa, pubblicate su La Repubblica (qui il link: https://bernardocalini.it/blog/affarifinanza-la-repubblica-06102025-KrAgX). 

Infatti:

1. Primi 3 anni = 2,60%
2. Quarto e quinto anno = 3,10%
3. Ultimi due anni = 4,00%
4. Premio fedeltà  = 0,80% 

Il rendimento a scadenza è del 3,25% lordo e del 2,84% netto. Le mie previsioni erano per un rendimento lordo a scadenza del 3,29%. (ho sbagliato di solo lo 0,04%...)

Qui di seguito riassumo le caratteristiche principali: 

1. Durata: 7 anni (scadenza 28 ottobre 2032)
2. Taglio minimo: 1.000 euro
3. Tassazione agevolata sulle cedole: 12,50% (anziché al 26%)
4. Premio fedeltà: 0,8% per chi mantiene il titolo fino alla scadenza naturale
5. Esenzione dalle imposte di successione
6. Esclusione dal calcolo dell’ISEE fino a 50.000 euro investiti in Titoli di Stato

Confrontandolo con un BTP di simile scadenza, il BTP 01.12.2032 2.5%, che rende il 2,94% lordo e 2,59% netto, c’è un divario positivo per il BTP Valore di ca. lo 0,30%. 

Considerando il contesto, la cedola crescente che limita le escursioni sotto la pari e l’andamento delle precedenti emissioni, il nuovo BTP Valore rappresenta una buona diversificazione nel proprio portafoglio titoli. 

Aggiungo anche che la scelta di aumentare fino al 4,00% la cedola degli ultimi due anni di vita del titolo, evidenzia la volontà dello Stato italiano di incentivare il mantenimento del BTP Valore fino a scadenza, strategia ulteriormente rafforzata dal premio fedeltà dello 0,8% per chi lo detiene fino al termine.

Per ulteriori informazioni, non esitate a contattarmi.